ঝুঁকি এড়াতে পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা, পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশনের সুবিধাগুলি কি কি?
ঝুঁকি এড়াতে পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা
বিনিয়োগের বৈচিত্র এনে ঝুঁকি এড়ানো যায়। কিন্তু সম্পূর্ণ দূর করা যায় না। বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি কমাতে ‘এক ঝুঁড়িতে সব ডিম না রাখার” নীতি মেনে চলা উচিত।
পোর্টফোলিও গঠন: পোর্টফোলিও হলো ঝুঁকি বিবেচনায় বিনিয়োগের পরিমাণ এবং ধরণের মিশ্রণ। বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিও গঠন করে ঝুঁকির পরিমাণ হ্রাস করতে পারেন। একজন বিনিয়োগকারী যদি তার সম্পূর্ণ বিনিয়োগ বিভিন্নখাতে এবং কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে তাহলে, একটি খাতের লোকসান হলে অন্য খাতের লাভে পুষিয়ে যাবে।
বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত গ্রহণের বিজ্ঞান ও কৌশল হচ্ছে প্রথমেই বিনিয়োগের ক্ষেত্র সম্পর্কে জানা এবং তার নীতি অনুসরণ করা। দ্বিতীয়ত লক্ষ্যের সাথে বিনিয়োগের সামঞ্জস্য কতটুকু রয়েছে সে বিষয়ে জ্ঞান রাখা। এছাড়া প্রাপ্তির সাথে ঝুঁকির সমন্বয়ও করতে হবে।
আরো পড়ুন: পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার প্রয়োজনীয়তা আলোচনা কর
এক্ষেত্রে বিনিয়োগ বিন্যস্তকরণ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সবচেয়ে ভাল পদ্ধতি। কিন্তু অধিক বিন্যস্তকরণ মুনাফা কমিয়ে দিতে পারে। এক্ষেত্রে সঠিক বিন্যস্তকরণের কৌশল আয়ত্ব করতে হবে।
বিনিয়োগের জন্য অর্থের উৎস খুঁজে বের করতে হবে। আর অর্থের উৎস হতে পারে আয়ের অংশ, সঞ্চয়, উত্তরাধিকার সূত্রে প্রাপ্ত, ঋণ ইত্যাদি।
বিনিয়োগের অর্থ সংগ্রহ করে বিনিয়োগের উদ্দেশ্য ও লক্ষ্য নির্ধারণ করতে হবে। কেন বিনিয়োগ করতে ইচ্ছুক যেমন: জীবনযাত্রার ব্যয় নির্বাহ, ভবিষ্যতের প্রয়োজন মেটানো, অবসর জীবনের ব্যয় নির্বাহ, সন্তানদের শিক্ষা, বিবাহ ইত্যাদি। প্রাপ্তির উদ্দেশ্যে বিনিয়োগ করুন কিন্তু ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন থাকুন।
বিনিয়োগের সুনির্দিষ্ট ব্যবহার দুই ভাবে হতে পারে। একটি হচ্ছে প্রবৃদ্ধির জন্য বিনিয়োগ অন্যটি হচ্ছে আয়ের জন্য বিনিয়োগ। যদি প্রবৃদ্ধির জন্য বিনিয়োগ করা হয় সেক্ষেত্রে উচ্চ মুনাফা ও প্রবৃদ্ধির ব্যবসা, ভবিষ্যৎ প্রবৃদ্ধিই মূল লক্ষ্য, লভ্যাংশের স্বল্পহার, সম্পদের তুলনামূলক উচ্চ মূল্যায়ন, অবসর জীবন বা সুদূর ভবিষ্যতে প্রয়োজন মেটানোর জন্য উপযুক্ত ইত্যাদি বিষয় বিবেচনা করতে হয়।
এছাড়া আয়ের জন্য বিনিয়োগ করা হলে স্বল্প মুনাফা ও স্বল্প প্রবৃদ্ধির ব্যবসা, বিদ্যমান ব্যবসা প্রধান লক্ষ্য, উচ্চ লভ্যাংশ হার, সম্পদের তুলনামূলক স্বল্প মূল্যায়ন, জীবনযাত্রা ও দৈনন্দিন ব্যয় নির্বাহের জন্য উপযুক্ত ইত্যাদি বিষয়ে বিবেচনা করতে হয়।
আরো পড়ুন: পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার প্রয়োজনীয়তা আলোচনা কর
আরো পড়ুন: পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার উদ্দেশ্য ও প্রয়োজনীয়তা আলোচনা কর।, পত্রকোষ তত্ত্ব কী?
ঝুঁকি এড়াতে পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা
কখনও সবকটি ডিম এক ঝুড়িতে রাখতে নেই”।
বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় ঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে ভারসাম্য অর্জন করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এই ভারসাম্য অর্জনের জন্য ডাইভার্সিফিকেশন একটি মূল কৌশল, কারণ এটি আপনাকে বিভিন্ন অ্যাসেটের শ্রেণী এবং সেক্টরে মধ্যে আপনার বিনিয়োগ ছড়িয়ে দিতে দেয়, যে কোনো একটি বিশেষ ঝুঁকিতে আপনার এক্সপোজার কমিয়ে দেয়।
এই নিবন্ধে, আমরা দেখব যে পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশন কি, বিশেষ করে যা মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে সম্পর্কিত, এবং কীভাবে এটি আপনাকে বিনিয়োগের উপর আয় অর্জনে সহায়তা করতে পারে যা আপনি খুঁজছেন।
পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশন কি?
আপনি যখন রাতের খাবার খেতে বাইরে যান, আপনি প্রায়শই সবচেয়ে বেশী সন্তুষ্টির জন্য একটি সব দিক দিয়ে ভাল খাবারের অর্ডার দেন। আপনি একটি স্যুপ, একটি অ্যাপিটাইজার, একটি প্রধান কোর্স, একটি মিস্টি এবং সম্ভবত কিছু পানীয় অর্ডার করতে পারেন। এটি আপনার বিভিন্ন স্বাদ এবং টেক্সচার পাওয়া নিশ্চিত করে। এছাড়াও, যদি একটি কোর্স সন্তোষজনক না হয়, তবে অন্য একটি কোর্স দিয়ে তার স্বাদহীনতার অভাব পূরণ করার সুযোগ আছে।
পোর্টফোলিও ডার্ভাসিফিকেশনকে একই রকম ভাবে ভাবুন। পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশন আরও ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের জন্য বিভিন্ন ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করার সাথে জড়িত, যেমন ঝুঁকি কমানো এবং আয় সর্বোচ্চ করা। এটি স্টক, বন্ড, কমোডিটি, রিয়েল এস্টেট এবং অন্যান্য বিকল্প বিনিয়োগের মতো অ্যাসেট শ্রেণিতে আপনার বিনিয়োগ ছড়িয়ে দেওয়া্র সাথে জড়িত। ইক্যুইটি, ঋণ, কমোডিটির মতো একাধিক বাজারে সরাসরি কেনার পরিবর্তে, আপনি কেবল একটি মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের মাধ্যমে সমস্ত বাজারে বিনিয়োগ করতে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, মাল্টি অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ডগুলি ন্যূনতম তিনটি অ্যাসেট শ্রেণিতে বিনিয়োগ করে যেখানে প্রতিটি শ্রেণিতে কমপক্ষে 10% বরাদ্দ করা থাকে। একইভাবে, মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডগুলি বিভিন্ন সেক্টর এবং বাজার বিভাগের স্টকে তাদের বিনিয়োগের ন্যূনতম 65% ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত ইন্সট্রুমেন্টে বরাদ্দ করে। এই ডাইভার্সিফিকেশন অল্প সংখ্যক স্টক, সেক্টর বা সেগমেন্টে অত্যধিক এক্সপোজার থাকার সাথে যুক্ত ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে।
তাছাড়া, আপনি বিভিন্ন লক্ষ্যের জন্য বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে বিনিয়োগ করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি স্বল্পমেয়াদী লক্ষ্যগুলির জন্য ঋণ ফান্ড, দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যগুলির জন্য ইক্যুইটি ফান্ড এবং মাঝারি-মেয়াদী লক্ষ্যগুলির জন্য হাইব্রিড ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন।
এই ফান্ডগুলির প্রত্যেকটি তাদের নিজস্ব সুবিধা নিয়ে আসে এবং একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ ঝুঁকি বহন করে। আপনি যখন আপনার লক্ষ্যের জন্য নির্দিষ্ট বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তখন আপনি আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে ঝুঁকি কমাতে পারেন।
ডাইভার্সিফিকেশন বিভিন্ন বাজার এলাকা থেকে লাভের সুযোগও দিতে পারে, যা ঝুঁকি কমিয়ে সর্বোচ্চ আয় বাড়াতে সাহায্য করে
মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে, কিছু শ্রেণির মিউচুয়াল ফান্ড আছে যা অন্তর্নিহিত ডাইভার্সিফিকেশন প্রদান করে। উদাহরণস্বরূপ, মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডগুলি বিভিন্ন সেক্টর এবং শিল্প জুড়ে স্মল-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ এবং লার্জ-ক্যাপ সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে। মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ আপনাকে কোম্পানির ইক্যুইটির বিস্তৃত পরিসরে অ্যাক্সেস পেতে সাহায্য করতে পারে। একইভাবে, আপনি যদি ঝুঁকি-ভারসাম্যপূর্ণ মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ করতে চান, তাহলে আপনি একটি হাইব্রিড ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন যা ঋণ এবং ইক্যুইটি বিনিয়োগে সমানভাবে বিনিয়োগ করে।
যাইহোক, মনে রাখবেন যে ডাইভার্সিফিকেশন সাফল্যের নিশ্চয়তা বা ক্ষতির জন্য সুরক্ষা দেয় না। বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলির বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলি বিবেচনা করুন।
পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশনের সুবিধাগুলি কি কি?
1) ঝুকি ব্যবস্থাপনা
আপনি যখন আপনার পোর্টফোলিওর ডাইভার্সিফিকেশন করেন, আপনি নিশ্চিত করেন যে যদি একটি অ্যাসেট শ্রেণী কম পারফর্ম করে, অন্য অ্যাসেট ক্ষতিপূরণ করতে পারে। সমস্ত অ্যাসেট সমানভাবে কাজ করে না এবং ডাইভার্সিফিকেশন আপনাকে আপনার ঝুঁকি কমাতে দেয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি ইক্যুইটিগুলি কম পারফর্ম করে, তবে ঋণের ইন্সট্রুমেন্টগুলি এবং সোনা সাধারণত ভাল পারফর্ম করবে। আপনি যদি একটি বৈচিত্রপূর্ণ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন বা আপনার কাছে এমন একটি পোর্টফোলিও থাকে যা্র মধ্যে বিভিন্ন অ্যাসেট জুড়ে মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ করা থাকে, তাহলে আপনার সামগ্রিক ঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে ভারসাম্য থাকবে।
2) বাজারের অস্থিরতার বিরুদ্ধে সুরক্ষা
একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও পোর্টফোলিওর সামগ্রিক ঝুঁকি কমায়। সমস্ত অ্যাসেট শ্রেণী এবং শিল্প জুড়ে বিনিয়োগে ডাইভার্সিফিকেশনের জন্য বাজারের অস্থিরতার মোট প্রভাব কমেছে। রিটার্নে বেশী অস্থিরতা একটি ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেট ইঙ্গিত করে এবং এর কারণে, ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেটের আয় সাধারণত যে অ্যাসেটের ঝুঁকি কম তার আয়ের চেয়ে বেশি হয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি একই কোম্পানির ইক্যুইটি এবং বন্ডে বিনিয়োগ করেন, তাহলে ইক্যুইটিতে বিনিয়োগের উপর আয় বন্ডে বিনিয়োগের আয়ের চেয়ে বেশি হবে। ইক্যুইটিতে ঝুঁকিও বেশি হবে। যখন আপনি আপনার পোর্টফোলিওতে ঋণ এবং ইক্যুইটি উভয়ই অন্তর্ভুক্ত করেন, তখন আপনি নিশ্চিত করেন যে একটি অ্যাসেট শ্রেণীর পজিটিভ আয় সম্ভবত অন্য অ্যাসেট শ্রেণীর কম বা নেগেটিভ আয়ের জন্য ক্ষতিপূরণ দিতে পারে।
আরো পড়ুন: পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার উদ্দেশ্য ও প্রয়োজনীয়তা আলোচনা কর।, পত্রকোষ তত্ত্ব কী?
3) লক্ষ্য
ডাইভার্সিফিকেশন আপনাকে নির্দিষ্ট আর্থিক লক্ষ্য অর্জনে সাহায্য করতে পারে। উদ্দেশ্য সময়ের সাথে পরিবর্তিত হতে পারে; সেগুলি অর্জনের জন্য নমনীয় বিনিয়োগ কৌশল প্রয়োজন হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, মনে করুন যে আপনি বাৎসরিক ছুটি নিতে চান, অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয় করতে চান এবং আপনার সন্তানের কলেজের খরচ পরিশোধ করতে চান, আপনার উদ্দেশ্য এবং সময়ের দিগন্তের উপর নির্ভর করে বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের প্রয়োজন হতে পারে যা আপনাকে এই প্রতিটি লক্ষ্যের জন্য পরিকল্পনা করতে সাহায্য করবে। সংশয় থাকলে, আপনার আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিন।
4) দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতা
দীর্ঘমেয়াদে, একটি সঠিক ভাবে ডাইভার্সিফিকেশন করা পোর্টফোলিও একটি স্থিতিশীল বিনিয়োগ অভিজ্ঞতা প্রদানের সম্ভাবনা রাখতে পারে এবং বাজারের অস্থিরতা সহ্য করার জন্য আরও ভাল অবস্থানে থাকতে পারে।
5) সময় সাশ্রয়ী এবং সুবিধা
যে পোর্টফোলিওতে ডাইভার্সিফিকেশন রয়েছে সেগুলি আপনাকে সময় বাঁচাতেও সাহায্য করতে পারে কারণ আপনাকে প্রতিটি বিনিয়োগের প্রতি পৃথকভাবে নজর রাখতে হবে না। বরং, আপনাকে শুধুমাত্র পোর্টফোলিওর পারফর্মেন্স নিরীক্ষণ করতে হবে এবং যেকোনো প্রয়োজনীয় সমন্বয় করতে হবে। প্রয়োজন হলে, আপনি সবসময় আপনার মিউচুয়াল ফান্ড ডিস্ট্রিবিউটরের সাথে পরামর্শ করতে পারেন।
মূল বিষয় যা মনে রাখতে হবে
যে বিনিয়োগকারী ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং সর্বোচ্চ আয় খুঁজছেন তার জন্য পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশন অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলিতে বিনিয়োগ করা যা অর্থনীতিতে বিভিন্ন অ্যাসেট শ্রেণী এবং সেক্টরে এক্সপোজার প্রদান করে তা বাজারের ওঠানামা এবং অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তার প্রভাবকে কমিয়ে দিতে পারে এবং দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক লক্ষ্য অর্জনের সম্ভাবনা বাড়াতে পারে।
আরো পড়ুন: পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার উদ্দেশ্য ও প্রয়োজনীয়তা আলোচনা কর।, পত্রকোষ তত্ত্ব কী?
দাবিত্যাগ
AMFI ওয়েবসাইটে প্রচারিত মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম সংক্রান্ত বিভিন্ন বিভাগীয় তথ্য, আর্থিক পণ্য বিভাগ হিসাবে মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে সচেতনতা তৈরি করার জন্য তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয় এবং কোনও বিক্রয় প্রচার বা ব্যবসায়ীক অনুরোধের জন্য নয়।
AMFI দ্বারা সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ তথ্য, বিশ্বাসযোগ্য বলে ধরে নেওয়া জনসাধারণের জন্য উন্মুক্ত আভ্যন্তরীণ উৎস এবং অন্যান্য তৃতীয় পক্ষীয় উৎসের ভিত্তিতে প্রস্তুত করা হয়েছে। তবে, AMFI এই জাতীয় তথ্যের নির্ভুলতা বা সম্পূর্ণতা নিশ্চিত করতে পারে না, বা এই ধরনের তথ্য পরিবর্তন করা হবে না
স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীর সাপেক্ষে, এই বিষয়বস্তু ঝুঁকি নেওয়ার আকাঙ্খা বা আর্থিক প্রয়োজন বা পরিস্থিতি বা এখানে বর্ণিত মিউচুয়াল ফান্ড পণ্যের যথার্থতা বিবেচনা করে না। অতএব, এই জাতীয় বিনিয়োগ পরামর্শের জন্য বিনিয়োগকারীর নিজস্ব পেশাদার বিনিয়োগ উপদেষ্টা/ পরামর্শদাতা/ ট্যাক্স উপদেষ্টার সাথে আলোচনা করার পরামর্শ দেওয়া হয়।
মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম কোনও আমানত পণ্য নয় এবং মিউচুয়াল ফান্ড বা তার AMC দ্বারা দায়বদ্ধ, বা নিশ্চিতকৃত বা বীমাকৃত নয়। অন্তর্নিহিত বিনিয়োগ প্রকৃতির কারণে, মিউচুয়াল ফান্ড পণ্যের রিটার্ন বা সম্ভাব্য আয় নিশ্চিত করা যায় না।
মিউচ্যুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ বাজারগত ঝুঁকি সাপেক্ষ, সমস্ত স্কিম সংক্রান্ত নথি ভালো করে পড়ে নেবেন।
একাডেমিক শিক্ষা বিষয়ক লিখিত প্রশ্ন সমাধান পেতে ক্লিক করুন।
